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A股2017年收官之战打响 挖掘牛股将剑指何方?

2017-12-25 09:47 金投网
  2017年的A股市场即将收官,回顾今年的行情,年线收阳几成定局。虽然今年的A股市场整体处于震荡之中,但指数间分化明显,价值白马股屡创新高。2018年即将开启,机构分析认为,A股市场的趋势值得看好,五大领域布局机会浮出水面。   A股2017年收官战打响   2017年即将收官,纵观A股全年,上证指数全年上涨6.23%,深证成指上涨9.01%,上证50指数上涨25.97%,沪深300指数上涨22.49%,创业板指连续两年收阴,截至目前创业板指数下跌-9.31%。从指数来看,上证50指数年内涨幅最高,而创业板指数表现不如人意,全年下跌。   回顾今年的行情,年线收阳几成定局。虽然今年的A股市场整体处于震荡之中,但是在各路资金辗转腾挪中,市场热点也是层出不穷,重磅事件不断涌现,指数间分化明显。从市场主线来看,今年是蓝筹之年,一季度市场争论新周期,三季度周期股爆发,大消费贯穿全年,“漂亮50”、“核心资产”受到追捧。   而个股走势呈现明显的分化行情,截至2017年12月15日,3030家2017年之前上市的公司中,涨幅超5%的公司家数占比略超1/5,跌幅超5%的公司家数占比超7成,腰斩的公司高达123家,是涨幅翻倍公司家数的3倍。   自2015年股市下跌以后,市场逐渐抛弃题材股和亏损股,重视绩优股的价值投资。2016年以来新开户投资者数量维持低位,散户投资者持仓占比下降,海外机构投资者入市节奏加快,境内机构投资者影响力提高,A股正逐渐向发达国家股市的机构化趋势演变。   分析认为,2018年资金来源依旧倾向于以机构投资者为主。2017年6月下旬明晟正式宣布将A股纳入MSCI指数且纳入份额(0.73%)、纳入乐虎手机客户端数量(222只)均超过此前预期,2018年正式实施后将带来150亿美元以上的指数型乐虎国际手机版配置A股,而且未来MSCI国际指数纳入中国A股的数量以及纳入因子比例都有可能进一步提高。   机构资金主导A股行情   自11月中旬以来,A股出现了明显调整,成交量逐步萎缩,日成交额在1000万元以下的个股迅速增多。12月22日,A股成交额不到1000万元的个股数量达到422只。从趋势来看,低成交量个股自11月以来正快速集中涌现,边缘化个股阵容不断扩大。统计数据显示,11月1日A股仅有93只个股成交额低于1000万元,到11月30日扩充到263只,而到12月15日出现了304只个股成交额低于1000万元,到12月22日这个数字变大到422只。   市场分析人士认为,这背后反映出A股主导力量发生了改变:机构已主导A股行情,主流资金越来越具话语权,而广大散户正在逐步退出市场,流动性差、低成交量个股正大批涌现。   海通证券首席策略分析师荀玉根表示,低成交量个股多数属于市值小于百亿元的小盘股,集中分布在机械、医药、化工等行业,这些乐虎手机客户端普遍估值偏高,业绩差。低成交量个股在全天交易中出现多次连续几分钟无成交的情况。整体来看,这些低成交量个股长期处于下跌趋势中,尽管一路下跌但估值依旧很高,多数乐虎手机客户端的市盈率超过50倍。   今年以来小盘股资金流出明显,低成交量个股集中涌现,而蓝筹白马股吸纳了大量机构资金呈现出持续性上涨。这正是机构资金主导市场的重要特征。尽管长期以来A股被认为是散户资金主导的市场,并被冠以“换手率高、炒作性强、暴涨暴跌”等特征,但这种情况在近两年出现了明显改变。专家认为,近两年A股正在逐渐变为由机构投资者主导的市场,机构投资者的行为变化将明显引导市场趋势,A股散户化特征逐渐淡化。   五大领域布局机会浮出水面   2018年即将开启,对机构投资者而言,新的一年挖掘牛股将剑指何方呢?   展望未来,嘉实乐虎国际手机版研究部新能源研究小组组长、嘉实环保低碳乐虎国际手机版经理李化松认为中国经济发展的趋势值得看好,A股市场的趋势同样值得看好。在未来的投资方向中,李化松重点关注以下五大领域。   第一,新能源汽车行业。“这个行业到2020年会实现中国的销量200万辆,未来几年复合增速30%以上,应该是所有行业中成长性相对比较好的行业。”李化松认为,西方主要国家的停售燃油车计划,也进一步推升整个产业链会进入到快速的增长阶段,“预计未来五到十年,新能源汽车行业预计会有30%以上的增长速度”。   第二,智能制造和制造强国。他指出,中国经过了四十年改革开放的发展,积累了非常有优势的工程师。随着相关红利逐步释放,在新兴行业领域,可推动高端制造领域持续的进口替代,比较典型的是以消费电子为代表的3C制造业,此外还有新能源行业。同时,新一代的智能化的技术问世,也会给中国企业带来更多的新机会。   第三,清洁能源和能源物联网。他指出,相对于美国、日本等发达国家,中国在这些领域的全产业链已具有压倒性优势,“如果未来中国能够引领全球能源革命,以分布式能源为代表的新技术普及开来,整体效能将越来越高,尤其是清洁能源利用越来越多后,环境污染问题也会得到解决,同时工业物联网的规模效益也将远大于现有的信息互联网”。   第四,传统的环保行业。他表示,“绿色中国”进程中,环保行业未来长期的成长性较好,属于比较稳健的一类资产。   第五,优秀的企业会持续受益于环保政策。在李化松看来,在环保政策趋严的当下,优势企业的竞争优势显现,竞争空间持续扩大,优秀企业将长期受益于消费者对绿色低碳环保产品的溢价。   南方财富网微信号:南方财富网